太平养老保险股份有限公司
企业年金业务介绍
主要内容：
n 太平养老保险股份有限公司概况
n 太平养老保险股份有限公司的优势与服务
n 企业年金受托服务介绍
n 企业年金投资管理服务介绍
太平养老保险股份有限公司概况
太平养老保险股份有限公司（以下简称“太平养老”）是中国保险（控股）有限公司暨香港中国保险（集团）有限公司的成员公司，是专业经营企业年金业务的公司，致力于为客户提供专业的企业年金及其相关服务，着力于企业年金基金的安全性，维护客户利益。
2004年12月，太平养老获得中国保监会批准成立，并于2005年1月完成相关法律手续后在正式开业，成为中国首批专业养老保险公司。太平养老保险注册资本金为2亿元人民币。
2005年8月2日，太平养老正式获得劳动和社会保障部首批认定的企业年金基金法人受托机构资格和企业年金基金法人投资管理人资格，成为中国首批企业年金基金管理机构。
太平养老的股东管理着总值超过6万亿元人民币的资产，在年金计划管理、风险管控等方面有着丰富的经验，为太平养老提供强有力的支持。
1、中国保险（控股）有限公司
中国保险（控股）有限公司（原中国保险股份有限公司），简称“中国保险”，国家四大国有独资商业保险公司之一，是中国首家保险控股公司，代表国家管理国有保险公司海外资产及开拓海外业务。业务经营范围包括保险、投资、证券、财务融资、基金管理等金融服务领域。
2、太平人寿保险有限公司
太平人寿保险有限公司，简称“太平人寿”，公司注册资本金23.3亿元人民币，总部设在上海，目前在全国已有超过两百家分支机构。太平人寿规范经营，追求卓越，持续创新，赢得了业界和社会各界的广泛赞誉。2003年至2005年，太平人寿连续三年获得惠誉国际（Fitch）BBB＋评级，该评级国际通用，是目前国内中资寿险公司中获得的最高通用国际评级。太平人寿是国际共保组织IGP（International Group Program）在中国大陆地区的惟一合作伙伴，向在中国的跨国公司提供国际标准的团体保险服务。IGP是全球最大的共保联合体，客户遍及各个国家和地区，其中包括三分之二以上的世界500强企业。
3、中保集团资产管理有限公司
中保集团资产管理有限公司是香港中国保险（集团）控股的中保国际控股有限公司的全资子公司，中保集团资产管理公司目前主要为中保集团所属保险公司及部分第三者提供投资管理。
4、太平保险有限公司
创立于1929年的太平保险有限公司，简称“太平保险”，是我国历史最悠久的民族保险公司之一。作为一家有着多年海外经营经验的专业保险公司，太平保险于2001年在国内全面恢复财产险业务，开始了第二次创业历程。
5、富通国际股份有限公司
富通国际股份有限公司（Fortis），简称“富通国际”，是一家成功活跃于保险、银行和投资领域的国际性金融服务集团，拥有资产超过5000亿欧元，位居欧洲金融集团前列。富通国际在欧洲养老金市场经营多年，是许多欧洲国家，如荷兰、比利时、西班牙等国养老金业务的主要提供者，在欧洲养老金市场居于领先地位。
太平养老建立了严格的风险管理与内部控制制度，确保企业年金基金安全，维护客户利益。
1、风险管理机制
太平养老建立健全了股东会下的监事会制度、高级管理层下的风险控制委员会制度以及独立的风险管理部，分别从公司治理、风险监测、风险规避与化解等角度，使太平养老的风险管理组织架构体系得以健全，风险管理功能得到有效发挥。
2、内部控制体系
太平养老根据我国企业年金相关法律法规的要求，建立了科学有效的内部控制制度和内部控制机制，形成了四个层次的内部控制制度体系，包括：公司章程和内部控制大纲；基本管理制度；标准业务流程；各种部门规章。
3、风险管理理念
太平养老贯彻全员与全程结合、风控和收益并重的风险管理理念。
4、内部稽核机制
太平养老风险管理部主要通过事前的审查审核、事中的实时监控和事后的检查督促这三个监察环节，对企业年金基金运作和太平养老内部管理的合法合规性情况、遵守企业年金基金受托管理合同和投资管理合同的情况、内部控制制度的完善情况和执行情况等进行严格、持续、全面的监督和跟踪检查。
1、汇集国内外专家的管理团队
太平养老拥有多位国内外优秀的企业年金专家，确保为您提供专业的服务：
2、长期可靠的信用保证
擅长金融机构评级的国际著名评级机构——惠誉国际（Fitch）为太平养老的股东太平人寿评级BBB+，此评级是迄今为止国内保险业获得的最高国际评级。按照惠誉国际的评级标准，BBB以上的等级都为投资级（Investment Grade）。BBB+是BBB等级中的最高级别。BBB+等级表明了公司良好的信用质量，公司面临的信用风险较低，且有着充足的财务支付能力。
企业年金是员工的长期计划，涉及到员工的终身利益。良好的引用评级被视作对资产的最佳保障，国外的年金运作经验显示，企业年金第一要务是资金的安全。太平人寿获得的认可使企业和员工的利益得到最安全的保证。
而公司外方股东富通国际在2004年所获得的各家信用评级公司的成绩分别为：
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评级公司 |
评级成绩 |
S&P |
A+ |
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Moody's |
A1 |
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Fitch |
A+ |
3、对政策法规的深入理解和把握
太平养老积极参与劳动和社会保障部、保监会企业年金相关课题的研究，包括由太平养老作为牵头人的《企业年金监管规则－企业年金运营机构公司治理》课题、《企业年金管理指引》的编写工作、《养老保险管理办法》的修改工作等。太平养老对国家、地方政府部门已出台的企业年金相关法律法规进行了系统的整理和研究，保证客户企业年金方案的顺利实施。
4、独家参与辽宁省政府企业年金试点
2003年10月，太平人寿由于在企业年金领域具备多方面的优势，被中国保监会推荐，作为保险行业的唯一代表参与辽宁省企业年金试点工作。2004年8月，太平养老（筹）、太平人寿与中国劳动和社会保障部等相关部门就辽宁省企业年金试点工作达成一致：由辽宁省社会保险事业管理局代表政府，太平养老（筹）代表将来的受托人，按照劳动和社会保障部2004年20号令和23号令的要求，建立标准的企业年金运作模式。
5、积极参与其他地方的试点工作
在积极参加辽宁省企业年金试点工作的同时，太平养老积极参与了河北、江苏、黑龙江、广东、山东等省的企业年金试点工作。例如今年三月为贯彻和落实河北省政府颁布的《河北省企业年金实施意见》，在河北省政府的大力支持下，太平养老和河北省劳动厅合作召开了“河北省企业年金政策与操作实务研讨会”。省领导亲自题词，到会企业包括承德钢铁、河北省出版集团等行业的龙头和骨干企业。会上，太平养老与参会的6家大型省属国有企业签署了企业年金咨询合作意向书。
6、积极推进部分大型企业的计划建立
太平养老积极协助部分国有大型企业建立企业年金计划，涉及行业包括金融、通讯、钢铁、煤矿、烟草、电力等等。这些企业都是有较大影响的大型国有企业，赢利表现都较强，机构网络涉及全国各地，部分企业的分支机构布局到县乡一级，这对企业年金计划提供商的全国性服务网络和统一的服务标准提出了很高的要求。针对这些各有特点、需求各异的企业，太平养老表现出了强大的计划设计能力和服务能力，能根据企业实际需求，结合自身服务优势，制定一整套的企业年金计划，从而为企业提供全面、高效、完善的企业年金服务，帮助企业实现人力资源管理目标。
太平养老秉承企业年金专业化管理风格和全球化投资经验，以国际视野审视企业年金领域，从企业年金受托管理服务、投资管理服务到账户管理和托管服务，太平养老将为客户提供全面的企业年金解决方案，并全力协助客户的年金计划在监管、企业和员工等各层面的顺利实施。
1、企业年金受托服务
（1）企业年金计划咨询服务
l 养老金/企业年金政策咨询和服务
l 企业年金计划规划
l 企业年金计划方案设计
l 企业年金计划实施和效果评估咨询
（2）企业年金计划受托服务
l 区分客户需求，提供不同的企业年金受托产品/服务
l 选择、监督和评估各企业年金经办机构，维护委托人和受益人的利益
l 制定投资策略服务
l 提供企业年金附加受托/精算咨询服务
2、企业年金投资管理服务
l 专门的投资管理团队服务
l 根据不同客户的风险收益目标，提供个性化的投资管理服务
l 提供企业年金附加投资咨询服务
受托管理是企业年金计划运作中的核心环节，我们凭借国际领先的公司治理架构，独立的内部组织架构设计和严格的风险防范机制，为您提供安全、高效的综合受托管理和服务。
1、太平养老拥有全国目前仅有的五家受托人牌照之一；
2、太平养老的总精算师谭伟民先生是香港强积金制度的创始人，具有丰富的年金监管经验，可以有效规范公司的受托管理服务；
3、太平养老在筹建期间参与了辽宁省政府直属企业的企业年金试点工作，积累了企业年金基金市场化运营的宝贵经验；
4、太平养老积极参与了中国企业年金基金的相关法律和法规的制定和编纂工作，凭借对各项企业年金法规的准确把握和理解，可以更有效地履行受托人的职责；
5、太平养老根据劳动保障部的标准流程，以及对客户实际需求的了解，设计了一整套符合法规要求并具有实际操作性的企业年金基金运作流程；
6、太平养老建立了规范严谨的公司治理结构，以及严格的风险防范内控制度，确保受托人的独立性，更好地为客户的利益服务；
7、太平养老的股东管理着超过6万亿人民币的资产，在企业年金领域为太平养老保险提供强大的资金管理支持和技术支持；
8、太平养老建立了高效的信息披露制度，确保委托人和受益人可以及时查询企业年金运作的信息；
9、太平养老借助外部专业机构（KPMG）的监管，进一步确保企业年金基金运作的合法合规，保障客户的利益;
10、在企业年金计划前期准备、方案设计和机构选择等各个阶段，太平养老利用在养老金计划设计方面的丰富经验，灵活运用包括精算、投资、人力资源管理等方面的最新理论、方法和技术，利用多样化的模型和工具，协助客户分析政策和市场的环境、企业和员工的需求、协助收集和整理建立计划需要的内部信息，为客户提供完善的咨询服务和建议。
1、企业年金计划咨询服务
（1）养老金/企业年金政策咨询和服务
l 全国和地方基本养老制度咨询和基本养老金的替代率分析
l 全国和地方企业年金政策咨询
l 全国和地方企业年金税收优惠政策咨询和财务制度咨询
（2）企业年金计划规划
l 员工企业年金需求调查、评估
l 企业年金计划及员工综合福利计划的评估和设计
l 企业年金计划管理模式评估
l 企业年金计划建立指引
l 行业企业年金计划的调研和分析
（3）企业年金计划方案设计
l 计划缴费及分配方案设计
l 计划权益设计
l 计划归属方案设计
l 计划条款设计和拟定
l 计划交费融资测算和规划
l 计划受益人的退休金利益预测，替代率测算
（4）企业年金计划实施和效果评估咨询
l 企业年金计划与现行福利制度整合实施方案咨询
l 企业年金计划政府备案咨询
l 员工和董事会沟通方案咨询和辅助实施
l 员工教育和培训
l 实施效果评估和完善方案咨询
2、企业年金计划受托服务
（1）区分客户需求，提供不同的企业年金受托产品/服务
l 大客户量身定做企业年金单独信托产品/服务
l 中小客户标准企业年金汇集信托产品/服务
l 行业企业年金信托产品/服务
l 单独受托服务
l 其他法定受托服务
（2）选择、监督和评估各企业年金经办机构，维护委托人和受益人的利益
l 以科学的评估选择标准，选择合适的企业年金投资管理人、账户管理人、托管人
l 借助信息系统和严密的监督制度，对企业年金投资管理人、账户管理人、托管人进行监督、检查，包括实时监督、定期现场检查和报表管理
l 每年对企业年金投资管理人、账户管理人、托管人进行业绩评估，督促改善
l 督促修正各项错漏，确保企业年金计划整体运作满足各项法律、法规要求，维护委托人和受益人的最大利益
l 推荐企业年金专业中介机构
（3）制定投资策略服务
l 专业的企业年金基金投资资产配置管理
l 根据客户的风险收益目标，量身定做个性化的企业年金投资策略
l 适时和客户沟通，在法律法规允许的范围内，及时调整投资策略，以符合客户的风险收益目标
（4）企业年金附加受托/精算咨询服务
l 企业年金受托法律事务咨询
l 资产负债匹配管理（ALM）咨询
l 企业年金计划合并/分设
l DB计划/DC计划设计咨询
l 海外（欧洲、美国）上市公司养老金计划（DB计划）负债评估
l 企业年金经办机构市场调查、评估，市场基准评估
投资管理服务是企业年金基金管理中非常重要的环节，直接关系到企业和职工的利益，我们将通过科学的投资决策机制和专业的投资管理运作，建立严密的风险控制机制，确保企业年金基金财产投资的安全和收益。
1、太平养老本着“价值投资、分散风险、稳健运作”的投资理念，强调在严格控制风险的前提下，确保企业年金的安全，寻求超过业绩比较基准的中长期回报；
2、建立了科学专业的投资决策体系，形成授权和控制的科学结合，构建了国际化和数量化的研究平台，通过流程化和制度化的投资决策机制，有效确保企业年金的安全和增值；
3、建立了严密的风险管理体系，落实“全员与全程结合，风险和投资并重”的风险管理理念。以投资决策委员会、风险控制委员会以及独立的风险管理部构成科学的风险管理组织体系，从公司治理、风险监测、风险规避与化解等角度，建立独立的风险监控体制和风险控制指标。通过不同层次的、健全的风险控制与管理组织体系结合，使风险管理体系的整体功能得到有效发挥；
4、投资团队成员具有丰富的国内、国际资本市场运作等投资管理经验和能力，对于国家宏观政策和市场发展前景具有清晰的认识和独到的见解；
5、强大股东提供的技术支持。中国保险（控股）有限公司、富通国际等股东具有丰富的海外投资管理经验。
1、服务领域
（1）专门的投资管理团队服务
l 对公司管理的企业年金基金成立专门的投资管理服务团队
l 专业的企业年金基金投资资产配置管理
l 国际化的企业年金基金投资策略：CPPI和OBPI投资策略
（2）根据不同客户的风险收益目标，提供个性化的投资管理服务
l 对大客户委托的企业年金基金实行单独的投资账户管理
l 适时和客户沟通，在法律法规允许的范围内，及时调整投资策略，以符合客户的风险收益目标
l 对中小客户标准的企业年金投资管理服务
（3）提供企业年金附加投资咨询服务
l 企业年金基金投资资产配置咨询
l 企业年金基金投资渠道及投资范围咨询
l 国际养老金投资管理运作咨询
l 企业年金基金投资产品设计咨询
2、投资管理策略简介
（1）债券投资策略
被动式的债券投资策略。主要采取资产负债管理策略，将投资组合期限内的投资者赎回视作组合的负债，在构建被动式债券组合时使这部分资产的修正久期与投资组合期限的修正久期相匹配，兼顾市场流动性。该组合在其他基金资产不发生流动性问题的情况下，以持有为主，且不排除在极端情况下转为现金。通过资产与负债的久期匹配，债券组合可以规避利率风险。
积极的债券投资策略。采取以长期利率趋势分析为基础的策略，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资组合管理。在未来金融衍生工具不断丰富的情况下，通过投资开放式回购、国债期货、利率期货等品种，扩大收益，规避风险。
（2）股票投资策略
把握转债与股票之间出现的无风险套利机会。谨慎参与一级市场股票首发和增发，以获得一、二级市场之间的利润。在构造股票组合时，采取自上而下与自下而上相结合的方法，定量分析与定性分析相结合，通过组合管理有效规避个股的非系统性风险，通过行业精选确定拟投资的优势行业及相应比例，通过个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。
3、CPPI和OBPI相结合的投资管理技术
CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产与安全资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。
OBPI（Option-Based Portfolio Insurance）策略是指在构建股票组合的同时，买入和股票组合相对应的看跌期权，如组合中股票价格上涨，则放弃行使期权，享受股票上涨带来的收益，如组合中股票价格下跌，则行使期权，以看跌期权的收益来弥补股票下跌所带来的损失，来达到组合资产保值增值的目的。